alfabetização financeira em todo o mundo é geralmente baixa, mas o conhecimento financeiro entre os jovens adultos é particularmente fraco em cada 3 adultos em todo o mundo mostra uma compreensão do básico conceitos financeiros

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoMandatos estaduais de educação financeira: está tudo incluídoa implementaçãoCarly Urban 1J. Michael Collins 2Maximilian Schmeiser 3Alexandra Brown 41 Montana State University2 Universidade de Wisconsin-Madison3 amazonas4 Federal Reserve Board9 de dezembro de 2015Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoaviso LegalAs opiniões expressas nesta palestra são dos autorese não representam necessariamente as opiniões do governo federalReserve Board, o Federal Reserve System, ou seusequipes.Esta pesquisa foi apoiada por uma bolsa da FINRAFundação de Educação do Investidor. Todos os resultados, interpretaçõese as conclusões expressas são as da equipe de pesquisapor si só, e não representam necessariamente as opiniões dosFINRA Investor Education Foundation ou qualquer de seuscompanias afiliadas.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoLetramento financeiroA alfabetização financeira em todo o mundo é geralmente baixa, mas o conhecimento financeiro entre os jovens adultos é particularmente fraco:1 em cada 3 adultos em todo o mundo mostra uma compreensão do básico conceitos financeiros (Klapper, Lusardi, van Oudheusden2015).<1 em cada 3 americanos de 23 a 28 anos possui conhecimento básicode taxas de juros, inflação e diversificação de risco. (Lusardi,Mitchell e Curto 2010).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoLetramento financeiroA alfabetização financeira em todo o mundo é geralmente baixa, maso conhecimento financeiro entre os jovens adultos é particularmente fraco:1 em cada 3 adultos em todo o mundo mostra uma compreensão do básicoconceitos financeiros (Klapper, Lusardi, van Oudheusden2015).<1 em cada 3 americanos de 23 a 28 anos possui conhecimento básicode taxas de juros, inflação e diversificação de risco. (Lusardi,Mitchell e Curto 2010).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoLetramento financeiroBaixos níveis de instrução financeira têm sido associados a:taxas mais baixas de planejamento para aposentadoria, acumulação de ativos,participação no mercado de ações (Lusardi e Mitchell 2007,2014; Lusardi et al. 2010; van Rooij et al. 2012).maior uso de serviços financeiros de alto custo e níveis mais elevadosde dívida (Lusardi e Tufano 2009; Meier e Springer2010).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoLetramento financeiroBaixos níveis de instrução financeira têm sido associados a:taxas mais baixas de planejamento para aposentadoria, acumulação de ativos,participação no mercado de ações (Lusardi e Mitchell 2007,2014; Lusardi et al. 2010; van Rooij et al. 2012).maior uso de serviços financeiros de alto custo e níveis mais elevadosde dívida (Lusardi e Tufano 2009; Meier e Springer2010).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoLetramento financeiroBaixos níveis de instrução financeira têm sido associados a:taxas mais baixas de planejamento para aposentadoria, acumulação de ativos,participação no mercado de ações (Lusardi e Mitchell 2007,2014; Lusardi et al. 2010; van Rooij et al. 2012).maior uso de serviços financeiros de alto custo e níveis mais elevadosde dívida (Lusardi e Tufano 2009; Meier e Springer2010).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoResposta da política: Educação Financeira em alta nos EUAEscolasOs legisladores pressionam os estados para a implementação do ensino fundamental e médiorequisitos de finanças pessoais e educação econômica.No entanto, o corpo de pesquisa existente sobre oeficácia dos rendimentos da educação de finanças pessoaisresultados conflitantes (Fernandes et al. 2013).A educação financeira melhora as decisões financeiras (Bruhnet. Al. 2013)? Ou é ineficaz (Cole et. Al. 2013; Willis2011)?Nossa pesquisa pergunta o quão eficaz a educação financeira em altaescola está em 3 estados com currículo e curso rigorososmandatos.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoResposta da política: Educação Financeira em alta nos EUAEscolasOs legisladores pressionam os estados para a implementação do ensino fundamental e médiorequisitos de finanças pessoais e educação econômica.No entanto, o corpo de pesquisa existente sobre oeficácia dos rendimentos da educação de finanças pessoaisresultados conflitantes (Fernandes et al. 2013).A educação financeira melhora as decisões financeiras (Bruhnet. Al. 2013)? Ou é ineficaz (Cole et. Al. 2013; Willis2011)?Nossa pesquisa pergunta o quão eficaz a educação financeira em altaescola está em 3 estados com currículo e curso rigorososmandatos.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoResposta da política: Educação Financeira em alta nos EUAEscolasOs legisladores pressionam os estados para a implementação do ensino fundamental e médiorequisitos de finanças pessoais e educação econômica.No entanto, o corpo de pesquisa existente sobre oeficácia dos rendimentos da educação de finanças pessoaisresultados conflitantes (Fernandes et al. 2013).A educação financeira melhora as decisões financeiras (Bruhnet. Al. 2013)? Ou é ineficaz (Cole et. Al. 2013; Willis2011)?Nossa pesquisa pergunta o quão eficaz a educação financeira em altaescola está em 3 estados com currículo e curso rigorososmandatos.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoPor que estudos anteriores podem ter falhasTodos os três erros a seguir podem levar a literatura anterior adescobrir que a educação financeira é ineficaz:1A educação geralmente não é implementada para outros 3 ou4 anos após a aprovação da lei. Estudos anteriores nãosempre considere isso.2Alguns estados não exigem que os distritos escolares implementemo currículo.3Cole et. Al. (2013) e Brown et. Al. (2013) assume todosa educação financeira é a mesma, embora alguns estadossimplesmente exija que as escolas discutam as finanças pessoais de umdia na aula de estudos sociais e outros exigem um curso,treinamento de professores e testes.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoNossa ContribuiçãoPergunta: Quais são os efeitos de um intenso financiamento pessoalrequisito de curso no ensino médio sobre comportamento de crédito?Escolhemos 3 estados com mandatos intensivos pós-2000:Geórgia, Idaho, Texas.Nós determinamos exatamente o que a educação financeira envolve:exemplos de currículos, requisitos de graduação, testes, etc.Veja como a primeira, segunda e terceira turmas de graduaçãoforam afetados pela educação financeira. Existem diferençasem magnitude?Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoNossa ContribuiçãoPergunta: Quais são os efeitos de um intenso financiamento pessoalrequisito de curso no ensino médio sobre comportamento de crédito?Escolhemos 3 estados com mandatos intensivos pós-2000:Geórgia, Idaho, Texas.Nós determinamos exatamente o que a educação financeira envolve:exemplos de currículos, requisitos de graduação, testes, etc.Veja como a primeira, segunda e terceira turmas de graduaçãoforam afetados pela educação financeira. Existem diferençasem magnitude?Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoEstados: Geórgia, Idaho, TexasCada um entrou em vigor com a turma de formandos de 2007.Cada um ensinou Finanças Pessoais em uma escola secundária obrigatóriaCurso de economia.Cada um ofereceu um extenso modelo de currículo.Todos os alunos foram obrigados a passar na classe antes depoderia se formar no ensino médio.Nenhum outro curso de economia, finanças pessoais ou matemáticamudanças de requisitos no período de estudo (2000-2013).EstadoTeste de ComprimentoGeorgia1 anosimIdaho0,5 anoNãoTexas1 anosimUrban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoModelo de currículoTodos os três estados contêm os seguintes tópicos em sua amostracurrículos:Compreender o interesse.Crédito, dívida, banco.O papel do seguro.Noções básicas sobre pontuação de crédito.Interações entre as economias globais e domésticas.Incentive a participação em simulações de jogos do mercado de ações.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoCada currículo atende à população de alunosGeórgia:Como são determinados os ganhos dos trabalhadores?Maior foco no crédito: custos, benefícios e valor.Idaho:25% do curso se concentra nas finanças da família: designcurrículos, candidatura a empregos e compreensão do consumidorcompras lendo as revistas Consumer Reports.Texas:Compreenda a compensação entre alugar e comprar umcasa e como economizar para a aquisição da casa própria.Aprenda a ser um “investidor prudente” e um “tomador de empréstimo de baixo risco”.O planejamento de aposentadoria e doações de caridade estão incluídos.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoDados e MétodoOs dados em nosso estudo vêm do Federal Reserve Bank ofPainel de Crédito ao Consumidor de Nova York.Amostra de 5% de todos os arquivos de crédito dos EUA da Equifax.Veja aqueles 18-22 anos de idade.Compare cada um desses estados com um estado que faz fronteira,bem como alunos no mesmo estado antes e depoisa educação começou.Isso nos diz o que os alunos na Geórgia, Idaho e Texasteria parecido se eles nunca tivessem tido a educação.Veja as três primeiras turmas de graduação expostas aomandato para ver se e quando a educação se tornoueficaz.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoEducação Financeira Aumenta Pontuação de CréditoPara a primeira turma de formandos que recebeu educação financeira,não há mudança mensurável na pontuação de crédito para qualquer estado.Geórgia: A 2ª turma de formandos teve um aumento de 6pontos. A 3ª turma de formandos teve um aumentode 11 pontos.Idaho: A 2ª turma de formandos teve um aumento de 8pontos. A 3ª turma de formandos teve um aumentode 16 pontos.Texas: a 2ª turma de formandos teve um aumento de 16pontos. A 3ª turma de formandos teve um aumentode 32 pontos.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoEducação financeira reduz mais de 90 taxas de inadimplênciaA primeira turma de graduação recebendo educação financeira não tinhamudança mensurável nos padrões de mais de 90 dias na Geórgia ou Idaho.Geórgia: A 2ª turma de formandos teve uma diminuição de 1,2ponto percentual. A 3ª turma de formandos teve umdiminuição de 1,8 pontos percentuais.Idaho: A 2ª turma de formandos teve uma diminuição de 1,9ponto percentual. A 3ª turma de formandos teve umdiminuição de 2,0 pontos percentuais.Texas: A primeira turma de formandos teve uma redução de 1,4pontos percentuais. A 2ª turma de formandos viuuma diminuição de 3,4 pontos percentuais. O 3 rdturma de formandos teve uma diminuição de 5,8pontos percentuais.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoPor que a educação é ineficaz no ano 1?Razões potenciais:Freqüentemente, os requisitos do curso não têm fundos, o que significa que a escolaos distritos têm que financiar o curso adicionado.Pode levar alguns anos para acumular recursos suficientes paraoferece o curso também.Os professores com flexibilidade em seus horários são muitas vezes arte,professores de educação física ou estudos sociais. Eles sãomuitas vezes não é treinado em educação financeira.Pode levar esses professores um ou dois anos para se ajustarem aonovo currículo.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoPor que o efeito é diferente em cada estado?Cada estado tem uma composição demográfica diferente:Idaho tem uma população predominantemente branca (94%), umasociedade baseada na agricultura, e uma baixa taxa de faculdadeassiduidade (45%).Texas tem uma alta proporção de hispânicos (44%), um grandeindústria de petróleo e gás natural, uma cultura religiosaonde falar sobre dinheiro costuma ser um tabu e um poucomaior taxa de frequência à faculdade (56%).Geórgia tem uma alta proporção de afro-americanos (32%),uma economia amplamente baseada em serviços, uma cultura religiosa ea maior taxa de frequência à faculdade (68%).Enfatizamos que cada estado precisa ensinar conceitosdirigido à população.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoPor que o efeito é diferente em cada estado?Cada estado tem um nível financeiro básico diferente:Por exemplo, Idaho tem pontuações de crédito médias mais altas etaxas de inadimplência mais baixas.Isso torna o efeito em Idaho relativamente maior, quandoem comparação com as médias estaduais.MédiaMédiaPontuação de crédito Taxa padrão de 90 diasGeorgia606,518,18%Idaho632,312,17%Texas609,317,81%Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoAprendizadoAlgumas pesquisas descobriram que há pouco ou nenhum benefício do ensino fundamental e médioeducação financeira.Esta literatura não faz distinção entre os tipos deeducação oferecida.Nossa pesquisa sugere que uma educação rigorosa, adaptada paraa população de um estado afeta a inadimplência e o crédito no início da vidapontuações.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoAprendizadoA educação não afeta a primeira turma de formandos.A educação aumenta a pontuação de crédito entre 6 e16 pontos para a 2ª turma e entre 11 e32 pontos para a 3ª turma de graduação, dependendo doEstado.A educação diminuiu as taxas de inadimplência para a 2ªturma de graduação entre 1,2 e 3,4 pontos percentuaise entre 1,8 e 5,8 pontos percentuais para o 3ºturma de graduação dependendo do estado.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoQual é o próximo?O que acontece se os requisitos do estado forem um pouco menores? Paraexemplo, alguns estados agora estão começando a implementarpadrões para a educação K-12 sem exigir uma classe. Étão eficaz?Na Geórgia, os professores receberam uma sessão de treinamento de 2 diasantes de ministrar o novo curso de educação financeira.O que aconteceria se precisássemos de mais treinamento de professores?O programa seria mais eficaz no primeiro ano?Podemos testar para garantir que os professores aprendam o material?Muitas vezes, contamos com os pais para ensinar seus filhos sobre seusfinanças. No entanto, se a alfabetização financeira de adultos também élimitado, as escolas e os jovens adultos podem realmente melhorarcomportamentos financeiros dos pais?Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoContatoCarly UrbanProfessor assistenteMontana State Universitycarly.urban@montana.edu01.406.994.2005Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoTrês grandes questões (Lusardi e Mitchell 2008, 2011)1Suponha que você tenha $ 100 em uma conta poupança e os jurosa taxa era de 2 por cento ao ano. Após 5 anos, quanto vocêacho que você teria na conta se deixasse o dinheiro paracrescer: mais de $ 102, exatamente $ 102; menos de $ 102; nãoconhecer; recusar-se a responder.2Imagine que a taxa de juros em sua conta poupança fosse 1por cento ao ano e a inflação era de 2 por cento ao ano. Depois de 1ano, você seria capaz de comprar: mais do que, exatamente o mesmo que,ou menos do que hoje com o dinheiro desta conta; não sei;recusar-se a responder.3Você acha que a seguinte afirmação é verdadeira ou falsa? “Comprandouma única ação da empresa geralmente oferece um retorno mais seguro do que umfundo mútuo de ações. “[verdadeiro; falso; não sei; recuse-se a responder]VolteUrban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoFigura da linha do tempo para coortes de graduação Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoReferênciasBrown, M., van der Klaauw, W., Wen, J., Zafar, B., 2014. Educação financeira e o comportamento da dívida dos jovens.Relatório da equipe do Federal Reserve Bank de Nova York, número 634.Bruhn, Miriam; de Souza Leão, Luciana; Legovini, Arianna; Marchetti, Rogelio; Zia, Bilal. 2013. O impacto da altaeducação financeira escolar: evidências experimentais do Brasil. Documento de trabalho de pesquisa de política; não. WPS 6723;Série de avaliação de impacto; não. IE 109. Washington, DC: Grupo do Banco Mundial.http://documents.worldbank.org/curated/en/2013/12/18640673/impacto-ensino médio-financeiro-educação-experimental-evidência-brasilCole, S., Paulson, A., Shastry, GK, 2013. Ensino médio e resultados financeiros: o impacto do pessoal obrigatóriocursos de finanças e matemática. Artigo de Trabalho da Harvard Business School 13-064.Fernandes, D., Lynch, JG, Netemeyer, RG, 2014. Financial literacy, financial education, and downstreamcomportamentos financeiros. Management Science 60 (8), 1861-1883.Klapper, L., Lusardi, A., van Oudheusden, P., 2015. Financial literacy around the world: insights from the StandardPesquisa de alfabetização financeira global de serviços de classificação da & Poorhttp://gflec.org/wp-content/uploads/2015/11/Finlit_paper_16_F2_singles.pdfLusardi, A., Mitchell, OS, 2007. Segurança da aposentadoria dos baby boomers: os papéis do planejamento, educação financeira eriqueza habitacional. Journal of Monetary Economics 54 (1), 205-224.Lusardi, A., Mitchell, OS, Curto, V., 2010. Literacia financeira entre os jovens. Journal of Consumer Affairs 44 (2),358-380.Lusardi, A., Tufano, P., 2009. Literacia da dívida, experiências financeiras e sobrendividamento. Escritório Nacional deSérie de documentos de trabalho de pesquisa econômica (W14808).Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual


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IntroduçãoDados e MétodosResultadosDiscussãoReferências continuadasMeier, S., Sprenger, C., 2010. Preferências tendenciosas no presente e empréstimo de cartão de crédito. American Economic Journal:Applied Economics 2 (1), 193-210.van Rooij, MCJ, Lusardi, A., Alessie, RJM, 2012. Literacia financeira, planejamento de aposentadoria e riqueza familiar.The Economic Journal 122 (560), 449–478.FINRA Investor Education Foundation, National Financial Capability Study, 2013Willis, LE, 2011. A falácia da educação financeira. American Economic Review 101 (3), 429–34.Urban , Collins, Schmeiser, BrownEducação Financeira Estadual

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