você pode considerar financiar ou alugar seu próximo veículo. Você tem duas opções de financiamento: empréstimo direto ou financiamento de concessionária

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Compreensão Financiamento de veículos


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2CompreensãoFinanciamento de veículospreços om média de mais de US $ 31.000 para um veículo novo e US $ 17.000 para uma modelo usado de uma concessionária, você pode considerar financiar ou alugar seu próximo veículo. Você tem duas opções de financiamento: empréstimo direto ou financiamento de concessionária.No empréstimo direto , você obtém um empréstimo diretamente de um banco, empresa de financiamento ou cooperativa de crédito.Você concorda em pagar, durante um determinado período, o valor financiado , mais um encargo financeiro .Depois de firmar um contrato com uma concessionária para comprar um veículo, você usa o empréstimo deo credor direto deve pagar pelo veículo.O empréstimo direto pode oferecer a você:• Comparações. Você tem a chance de pesquisar e perguntar diretamente a vários credoressobre seus termos de crédito antes de concordar em comprar um veículo específico.• Condições de crédito antecipadas. Ao obter financiamento antes de comprar o veículo, vocêconheça sua taxa e outros termos quando estiver fazendo compras.No financiamento de concessionárias – outro tipo comum de financiamento de veículos – você obtém financiamentoatravés da concessionária. Você e um concessionário firmam um contrato onde você compra um veículoe concordar em pagar, durante um determinado período, o valor financiado mais um encargo financeiro . oo revendedor pode manter o contrato, mas normalmente o vende para um banco, empresa de financiamento ou créditosindicato – chamado de cessionário – que atende a conta e coleta seus pagamentos.O financiamento da concessionária pode oferecer a você:• Conveniência. Os revendedores oferecem veículos e financiamento em um local e podem terhorário estendido, como noites e fins de semana.• Várias opções de financiamento. As relações do revendedor com uma variedade de bancos eas empresas financeiras podem significar que podem oferecer uma variedade de opções de financiamento.• Programas especiais. Os revendedores às vezes oferecem patrocinado pelo fabricante, de baixo custo ouprogramas de incentivo aos compradores. Os programas podem ser limitados a determinados veículosou podem ter requisitos especiais, como um maior pagamento ou menor contratoduração (36 ou 48 meses). Esses programas podem exigir uma classificação de crédito forte;verifique se você se qualifica.Lembre-se: compre antes de tomar uma decisão sobre a compra ou o aluguel.Considere as ofertas de diferentes revendedores e várias fontes de financiamento, incluindo bancos,cooperativas de crédito e sociedades financeiras. A comparação de preços é a melhor maneira de encontrar amboso veículo e os termos de financiamento ou arrendamento que melhor atendem às suas necessidades.


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3Antes de comprar ou alugar um veículoConsidere as leis federais e estaduaisRevise as leis federais e estaduais que afetam o financiamento e leasing de veículosprocesso (consulte as páginas 13-14). Essas leis oferecem informações importantes que podem ajudarvocê negocia um acordo melhor ou entende melhor o processo. Eles também te dãocertos direitos.Determine o quanto você pode pagarAntes de financiar ou alugar um veículo, dê uma olhada em sua situação financeira paracertifique-se de ter renda suficiente para cobrir suas despesas mensais.Então, se você deseja financiar um veículo, saiba que o valor total que você pagará serádependem de vários fatores, incluindo o preço que você negocia para o veículo, oTaxa de porcentagem anual (APR) , que pode ser negociável, e a duração docontrato de crédito.Financie ou alugue um veículo apenas quando puder assumir uma nova obrigação.Verifique os custos gerais da compra ou do aluguel. Considere o pagamento mensalem negociações de financiamento ou arrendamento. Você pode querer usar o “Gasto MensalPlan ”planilha na página 4 como um guia.O único momento para considerar assumir dívidas adicionais é quando você está gastandomenos do que você leva para casa. A carga de dívida adicional não deve cortar em qualquer montantevocê se comprometeu a economizar para emergências e outras prioridades de vidametas. Economizar para um adiantamento ou negociar um veículo pode reduzir o valorvocê precisa financiar e reduzir seus custos de financiamento. Em alguns casos, sua trocaveículo cuidará do pagamento do seu novo veículo.Se você deve mais pelo seu veículo do que seu valor de mercado, você tem patrimônio líquido negativoem seu veículo. Esta é uma consideração se você planeja usar seu veículo como um comércioin. Quanto mais longo for o seu novo contrato de crédito, mais tempo demorará antes de você terpatrimônio líquido positivo no novo veículo – isto é, antes de valer mais do que você deve.Se você tiver patrimônio líquido negativo, pode precisar fazer um pagamento maior. Ouo distribuidor pode oferecer para incluir o patrimônio líquido negativo em seu novo contrato de financiamentoaumentando o valor financiado para incluir o valor que você ainda deve em suaveículo atual. Isso aumentará seus pagamentos mensais no novo contrato emde duas formas: aumenta o valor financiado e aumenta o encargo financeiro. Se vocêstem patrimônio líquido negativo em seu veículo, considere pagar a dívida antes de vocêcompre outro veículo. Se você usar o veículo para uma troca, pergunte como o negativoo patrimônio líquido afeta sua nova obrigação de crédito.Para obter mais informações, consulte Trocas automáticas e patrimônio líquido negativo ( www.consumer.ftc.gov/articles/0257-auto-trade-ins-and-negative-equity ), uma publicação daComissão Federal de Comércio.

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4Wor FinancingPlano de gastos mensaisConsidere todos os custos envolvidos, não apenas a mensalidade, para financiamento ou leasing de um veículo. Conhecendo o seugastos mensais e compromissos e hábitos de poupança ajudarão a tornar seu orçamento mais realista.1. Preencha a Coluna 1 com base em sua situação atual. Comece com o seu salário líquido mensal. Isso é quanto vocêdeixaram depois de impostos e outras deduções.Subtraia a quantia necessária para todas as suas metas de economia e despesas mensais, incluindo pagamentos de crédito mensaise pagamentos de habitação e serviços públicos.O saldo restante é o máximo que você pode pagar para o pagamento mensal de um veículo e qualquernovas despesas relacionadas, como seguro de veículos.2. Preencha a Coluna 2 com base em sua nova situação. Esta coluna mostrará o pagamento do seu novo veículo e oajustes que você fez para acomodar suas despesas e obrigações de crédito. Ajuste todas as despesas quepode subir ou descer quando você adquire um veículo, como despesas de manutenção e seguro.O saldo remanescente na coluna 2 mostrará se você pode pagar o novo veículo e omudança nas despesas.AtualRevisadoPagamento mensal para levar para casa$ ______________________$ ______________________Salvando- $ ______________________- $ ______________________Despesas mensais:Pagamento / aluguel de hipoteca- $ ______________________- $ ______________________Serviços de utilidade pública- $ ______________________- $ ______________________Comida- $ ______________________- $ ______________________Transporte- $ ______________________- $ ______________________Seguro (casa, veículo, vida)- $ ______________________- $ ______________________Impostos- $ ______________________- $ ______________________Roupas- $ ______________________- $ ______________________Pessoal- $ ______________________- $ ______________________Entretenimento- $ ______________________- $ ______________________Presentes e contribuições- $ ______________________- $ ______________________Educação- $ ______________________- $ ______________________Pagamentos com cartão de crédito– $ ______________________- $ ______________________Pagamento (s) de veículo- $ ______________________- $ ______________________Diversos- $ ______________________- $ ______________________Saldo remanescente= $ ______________________= $ ______________________


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5Planilha de FinanciamentoCompre o melhor negócio ao financiar um veículoAo financiar um veículo, pesquise, analise e compare os termos de financiamento oferecidos por mais de um credor.Você está comprando dois produtos: o financiamento e o veículo. Negocie os termos e considere várias ofertas. Levaro tempo para conhecer e compreender os termos, condições e custos para financiar um veículo antes de assinar um contrato. E sevocê assina um contrato, obtém uma cópia dos papéis assinados antes de deixar o negociante ou outro credor. Assegure-se de que vocêentenda se o negócio é final antes de sair em seu novo veículo.Credor 1Credor 2Credor 3Preço Negociado do Veículo$ _______________$ _______________$ _______________Pagamento inicial$ _______________$ _______________$ _______________Concessão de troca (se negociar em seu$ _______________$ _______________$ _______________Veículo, isso pode envolver patrimônio líquido negativo)Contrato de serviço estendido (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Seguro de crédito (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Proteção Automática Garantida (Opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Outros produtos opcionais * ___________$ _______________$ _______________$ _______________Montante Financiado$ _______________$ _______________$ _______________Taxa de porcentagem anual (APR)________________%________________%_______________%Taxa Financeira$ _______________$ _______________$ _______________Duração do contrato em meses________________________________________________Número de Pagamentos________________________________________________Valor do pagamento mensal$ _______________$ _______________$ _______________* Os itens opcionais não são obrigatórios para a compra. Se você não quiser esses itens, avise o revendedor e não assine por eles.Certifique-se de que eles não estejam incluídos nos pagamentos mensais ou em qualquer outro lugar de um contrato que você assine.Comparação de AmostraConsidere os custos totais de financiamento do veículo, não apenas o pagamento mensal. É importante comparar diferentesplanos de pagamento para o pagamento mensal e o total de pagamentos necessários, por exemplo, para um período de 36 meses / 3 anose uma compra de crédito de 60 meses / 5 anos. Em geral, contratos mais longos significam pagamentos mensais mais baixos, maisencargos financeiros totais e custos gerais mais elevados. Certifique-se de ter renda suficiente disponível para fazer opagamento ao longo da vida do contrato de empréstimo ou financiamento. Você também precisará contabilizar o custo do seguro,que pode variar dependendo do tipo de veículo que você compra, entre outros fatores.Prazo3 anos – 36 meses5 anos – 60 mesesPreço de compra$ 31.000$ 31.000Pagamento inicial (20%)$ 6.200$ 6.200Montante Financiado$ 24.800$ 24.800Taxa de contrato (APR)5,00%5,00%Taxa Financeira$ 1.958$ 3.280Valor do pagamento mensal$ 743$ 468Total de Pagamentos$ 26.758$ 28.080Nota: Todos os dólares foram arredondados para esta ilustração. Os números neste exemplo são para fins de exemplosó. Os termos financeiros reais podem ser diferentes e dependerão de muitos fatores, incluindo sua capacidade de crédito.

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6Conheça a diferença entreleasing e financiamentoAo alugar um veículo , você tem o direito de usá-lo para um número acordadode meses e milhas. No final do aluguel, você pode devolver o veículo, pagar qualquertaxas de aluguel e encargos, e “ir embora”. Você pode comprar o veículo poro preço adicional acordado se você tiver uma opção de compra, um típicocláusula em contratos de arrendamento. Se você encerrar o contrato mais cedo, na maioria dos casos,ser responsável por uma taxa de rescisão antecipada que pode ser substancial.Os pagamentos mensais de um arrendamento geralmente são menores do que o financiamento mensalpagamentos no mesmo veículo porque você está pagando pelo veículodepreciação esperada durante o período de arrendamento, mais uma cobrança de aluguel, impostos ehonorários. Mas no final de um contrato de locação, você deve devolver o veículo, a menos que o contratoo contrato permite que você o compre e concorda com os custos e os termos de compra.Para determinar se o leasing se ajusta à sua situação:• Considere o início, meio e fim dos custos de aluguel.• Compare diferentes ofertas e termos de aluguel, incluindo limites de milhagem.• Considere por quanto tempo você deseja manter o veículo.O limite de milhagem na maioria dos arrendamentos padrão é baseado em um certo número demilhas que você pode dirigir, normalmente 15.000 ou menos por ano. Você pode negociarum limite de milhagem maior, mas que normalmente aumenta o pagamento mensalporque o veículo se deprecia mais durante a vida do arrendamento. Se tu vaisalém do limite de milhagem do contrato de locação, você provavelmente terá quepagar uma taxa adicional ao devolver o veículo.Quando você aluga, você é responsável pelo excesso de desgaste e danos equalquer equipamento ausente. Você também deve fazer a manutenção do veículo de acordo com orecomendações do fabricante e manter seguro que atenda àspadrões da empresa de leasing.Para obter mais informações, consulte Keys to Vehicle Leasing ( www.federalreserve.gov/pubs / leasing ), uma publicação do Federal Reserve Board.NÃO CAP

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7Conheça os termosAntes de assinar qualquer documento, seja em uma concessionária, banco, financeira oucooperativa de crédito, entenda os termos a seguir porque o financiamento tem uma linguagem deseu próprio.Produtos ou serviços adicionais – produtos ou serviços que o revendedor podeoffer in a sale, financing, or lease. Examples include extended service contracts,credit insurance, and guaranteed auto protection. These products and services areoptional. Get the costs and terms of any additional products and services in yourcontract, and sign only for the specific products you want.Amount Financed – The dollar amount of the credit provided to you.Annual Percentage Rate (APR) – The cost of credit expressed as a yearly rate.You may be able to negotiate this figure.Factors that influence your APR – Your credit history, current financerates, dealers’ compensation, competition, market conditions, and specialoffers are among the factors that affect your APR. Try to negotiate thelowest APR just as you negotiate the price of the vehicle.Assignee – The bank, finance company or credit union that buys the contract fromthe dealer.Credit Insurance – Optional insurance that pays the scheduled unpaid balanceif you die or the scheduled monthly payments if you become disabled. The costof optional credit insurance must be disclosed in writing. If you decide you wantit, you must agree to it and sign for it.Credit Report – A document that includes information on where you live, howyou pay your bills, and whether you have been sued, or have filed for bankruptcy.Nationwide consumer reporting companies sell the information in your report tocreditors, insurers, employers, and other businesses that use it to evaluate yourapplications for credit, insurance, employment, or renting a home.Credit Score – A number that reflects the credit risk you present based oninformation in your credit file. The better your history of credit, the higher yourscore. Your credit score may be used to help decide the rate and other terms youare offered.Down Payment – The initial amount you pay to reduce the amount you finance.


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8Extended Service Contract – Optional protection on specified mechanicaland electrical components of the vehicle that may be available for purchase. Itsupplements any warranty coverage provided with the vehicle.Finance Charge – The cost of credit expressed as a dollar amount. You may beable to negotiate this figure.Fixed Rate Financing – Financing where the finance rate stays the same over thelife of the contract.Guaranteed Auto Protection (GAP) – Optional protection that pays thedifference between the amount you owe on your vehicle and the amount youwould get from your insurance company if the vehicle is stolen or destroyedbefore you have paid off your credit obligation.Monthly Payment Amount – The dollar amount due each month on the loan,finance contract, or lease agreement.Negative Equity – The amount owed on a vehicle above its market value. Forexample, if your credit payoff is $18,000 and your vehicle’s market value is$15,000, you have negative equity of $3,000.Negotiated Price of the Vehicle – The purchase price of the vehicle agreedon by the buyer and the seller. The price should reflect any rebates, discounts, orspecial offers that you can get at the dealership if you meet certain qualifications,which should be clearly disclosed.Repossession – If you do not make timely payments on a vehicle, your creditormay have the right to repossess it without going to court or warning you.Total of Payments – As disclosed on a loan or finance contract, the total amountyou will have paid after you have made all the payments as scheduled. For alease, this is the amount you will have paid by the end of the lease.Variable Rate Financing – Financing where the finance rate varies and theamount you must pay changes over the life of the contract. This is not typical invehicle finance transactions.Wholesale Rate (Buy Rate) – The finance rate at which an assignee buys a retailinstallment sale contract from a dealer.

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9What about a co-signer?A creditor may require that you have a co-signer on the finance contract to makeup for any deficiencies in your credit history. As a co-signer, you assume equalresponsibility for the contract. The account payment history will appear on boththe borrower’s and co-signer’s credit reports. For this reason, use caution if youare asked to co-sign for someone. Co-signers are legally obligated to repay thecontract, so make sure you know the terms of the contract and can afford to takeon the payments before you agree to co-sign for someone.For more information, see Co-signing a Loan (http://www.consumer.ftc.gov/articles/0215-co-signing-loan), a publication from the Federal Trade Commission.Get a copy of your credit reportIt is a good idea to check your credit report before you make any major purchase.You can get a free copy of your report from each of the three nationwidereporting agencies every 12 months. To order, visit www.annualcreditreport.com,call 1-877-322-8228, or complete the Annual Credit Report Request form atwww.annualcreditreport.com and mail it to Annual Credit Report Request Service,P.O. Box 105281, Atlanta, GA 30348-5281.If you are denied credit or you experience another adverse action based oninformation in your credit report, you may be able to get additional copies ofyour report for free. Usually, you will get your credit score as part of a credit scoredisclosure notice after you apply for financing.If you want a copy of your credit report, but have already received your free copy,you can buy your report for a small fee. Contact any of the three nationwide creditreporting agencies:• Equifax Credit Information Services: 1-800-685-1111; www.equifax.com• Experian: 1-888-397-3742; www.experian.com• TransUnion Corporation: 1-800-916-8800; www.transunion.comFor more information about credit reports:• Free Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0155-free-credit-reports)• Disputing Errors on Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0151-disputing-errors-credit-reports)• How Credit Scores Affect the Price of Credit and Insurance (www.consumer.ftc.gov/articles/0152-how-credit-scores-affect-price-credit-and-insurance)


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10When you apply for financingMost dealerships have a Finance and Insurance (F&I) Department that will tell you aboutits available financing options. The F&I Department manager will ask you to complete acredit application, which may include your:• name;• Social Security number;• date of birth;• current and previous address(es) and length of stay;• current and previous employer(s) and length of employment;• occupation;• sources of income;• total gross monthly income; and• financial information on current credit accounts, including debt obligations.Most dealerships will get a copy of your credit report, which has information about yourcurrent and past credit obligations, your payment record, and data from public records(for example, a bankruptcy filing from court documents). For each account, your creditreport shows your account number, the type and terms of the account, the credit limit,the most recent balance and the most recent payment. The comments section describesthe status of your account, including the creditor’s summary of past due information andlegal steps that may have been taken to collect on those obligations.The dealership typically submits your credit application to one or more potentialassignees, such as a bank, finance company or credit union, to determine theirwillingness to buy your contract from the dealer.The finance companies or other potential assignees evaluate your credit applicationusing automated techniques like credit scoring, where factors like your credit history,length of employment, income, and expenses may be weighted and scored.The potential assignee will not deal directly with you when you finance through a dealer.It bases its evaluation on your credit report and credit score, the completed creditapplication, and the terms of the sale, such as the amount of the down payment. Eachpotential assignee decides whether it is willing to buy the contract, notifies the dealershipof its decision and, if applicable, offers the dealership a wholesale rate, often called thebuy rate, at which the assignee will buy the contract.Your dealer may offer manufacturer incentives, such as reduced finance rates or cashback on certain models. You may see these specials advertised in your area and online.Make sure you ask your dealer if the model you are interested in has any specialfinancing offers. Generally, these discounted rates are not negotiable, may be limitedby a consumer’s credit history, and/or are available only for certain makes, models, ormodel-year vehicles.When no special financing offers are available, you usually can negotiate the APRand the terms for payment with the dealership, just as you would negotiate the priceof the vehicle. The APR that you negotiate with the dealer usually is higher than thewholesale rate, because it includes an amount that compensates the dealer for handlingthe financing. Negotiation can take place before or after the dealership accepts andprocesses your credit application. Try to negotiate the lowest APR with the dealer, just asyou would negotiate the best price for the vehicle.


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11Dealers who promote rebates, discounts or special prices must clearly explain what isrequired to qualify for these incentives. For example, these offers may involve being arecent college graduate or a member of the military, or they may involve reductions foronly specific vehicles. Check to see if you qualify for any available rebates, discounts oroffers as they can reduce your price and, therefore, the amount you finance or that is partof your lease.Most consumers who apply for credit will get a free credit score disclosure notice. Thisnotice includes a credit score, the source of that score, and information about where yourscore falls with respect to other consumers.Ask questions about the terms of the contract before you sign. For example, ask whetherthe terms of the contract are final and have been fully approved before you sign andleave the dealership with the vehicle. If the dealer says they are still working on theapproval, be aware that the deal is not yet final. Consider waiting to sign the contract andkeeping your current vehicle until the financing has been fully approved. Or check otherfinancing sources before you sign and before you leave your car at the dealership.RememberBefore Visiting Any Dealership:• Identify your transportation needs.• Figure out your financial situation and budget. Using the worksheets in this booklet,determine how much you can afford to finance and spend for a vehicle. Rememberthat a longer-term finance contract may mean smaller monthly payments than ashorter-term finance contract (if all other terms are the same), but you will pay moremoney over time.• Get and read a copy of your credit report. Errors or accurate negative informationcan affect your ability to get credit. Generally, you will be able to get a lower rateif you have paid your credit obligations when they are due. You have a right todispute inaccurate information in the report, and you should do that before youapply for vehicle financing or a lease.• Check auto buying guides, newspaper ads, and other publications and websites tofind out the price range and other information for the vehicle you are interested in.Visit dealer websites. Some list their inventory online, by location.• Find out the cost of insurance from your insurer in advance, so you can factor in thatamount.• Determine the market value of your current vehicle before you negotiate thepurchase of a new vehicle and find out the net outstanding balance on your creditcontract. If your vehicle’s value is less than the amount you owe (negative equity),consider paying down the debt.• Compare APRs and financing terms from several sources, such as banks, creditunions, finance companies, and dealerships. Shop for information about currentoffers online. You may find restrictions on the most attractive rates or terms fromany credit source.• Know the difference between buying and leasing a vehicle.


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12At the Dealership:• Stay within your price range.• Try to negotiate both your purchase price and your finance or lease terms.• Determine whether an offer meets your budget and transportation needs.• Understand the value and cost of any optional products or services offered toyou, such as an extended service contract, credit insurance, or guaranteed autoprotection. Make sure the payments or other terms quoted do not include theseproducts unless you want them. If you do not want these products, do not sign forthem.• Read the entire contract carefully and ask questions about the terms of the contractbefore you sign. If you are using dealership financing or leasing, ask if the terms arefinal. Once you sign the contract, you are legally obligated.After Signing:• Be sure you have a copy of the credit contract or lease agreement, with allsignatures and terms filled in, before you leave the dealership. Do not agree tohave the papers mailed or provided to you later because the documents may getmisplaced or lost.• Know that if you financed the vehicle, the finance source has a lien on the vehicle’stitle (and in some cases holds the actual title) until you have paid the contract in full.• Make your payments on time. Late or missed payments can have seriousconsequences; late fees, repossession, and negative entries on your credit reportcan make it more difficult to get credit in the future.If You Experience Financial Problems:• Contact your creditor as soon as you realize you will be late with a payment. Manycreditors work with consumers they believe will be able to pay soon, even if slightlylate. You may be able to negotiate a delay in your payment or a revised schedule ofpayments. If you can reach an agreement to change your original contract, get it inwriting to avoid questions later.• Know your obligations. If you are late with your vehicle payments or, in some states,if you do not have the required auto insurance, your vehicle could be repossessed.The creditor or assignee may repossess the vehicle in full satisfaction of the creditagreement or may sell the vehicle and apply the proceeds from the sale to theoutstanding balance on your credit agreement. If the vehicle is sold for less thanwhat you owe, you may be responsible for the difference.• Know that the law in some states allows the creditor or assignee to repossess yourvehicle without going to court.


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13Federal lawsSome federal and state laws affect the vehicle financing and leasing process. They offerimportant information that can help you negotiate a better deal, better understand theprocess, and give you certain rights.Consumer Leasing Act – requires the leasing company, or lessor (a dealership, forexample), to disclose certain information before a lease is signed. That includes theamount due at lease signing or delivery; the number and amounts of monthly payments;all fees charged, including license fees and taxes; the charges for default or latepayments; whether the lease can be ended early; whether the leased vehicle can bebought at the end of the lease; the price to buy at the end of the lease; and any extrapayments that may be required at the end of the lease. The lessor also must disclose theannual mileage allowance and charges for excessive mileage.Credit Practices Rule – requires creditors to provide a written notice to potential co-signers about their liability if the other person fails to pay; prohibits late charges insome situations; and prohibits creditors from using certain contract provisions that thegovernment has found to be unfair to consumers.Equal Credit Opportunity Act – prohibits discrimination related to credit becauseof gender, race, color, marital status, religion, national origin or age. It also prohibitsdiscrimination related to credit based on the fact that you are receiving public assistanceor that you have exercised your rights under the federal Consumer Credit Protection Act.It requires certain creditors to provide consumers with information if the creditor deniesthem financing or takes other adverse action.Fair Credit Reporting Act – gives consumers many rights, including the right to one freecredit report each year from each of the three nationwide consumer reporting agencies. Itallows consumers to call one number to notify credit reporting agencies of identity theft.It also provides a process for consumers to dispute information in their credit reportsthat they believe is inaccurate or incomplete. It requires creditors to give consumers theircredit reports and credit scores if a creditor used a credit score in denying them credit ortaking other adverse action against them; and it requires creditors to provide consumerswith their credit scores and related information in certain other circumstances.Risk-Based Pricing Rule – gives most consumers information about their credit scoreswhen they apply for financing. Most creditors comply with the rule by providingconsumers who apply for vehicle financing with a Credit Score Disclosure Notice. Thisnotice contains a consumer’s credit score and additional information to put the score incontext (for example, it indicates how the credit score compares to the credit scores ofother consumers).Truth in Lending Act – requires that, before you sign the agreement, creditors give youwritten disclosure of important terms of the credit agreement, like the annual percentagerate (APR), finance charge, monthly payment amount, payment due dates, amountfinanced, length of the credit agreement, and any charges for late payment.


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14For more information on federal credit regulations and your rights, contact:Federal Trade CommissionWashington, DC 20580877-FTC-HELP (382-4357)www.ftc.govFederal Reserve SystemWashington, DC 20551888-851-1920www.federalreserve.govConsumer Financial Protection BureauWashington, DC 20220855-411-2372www.consumerfinance.govState lawsYour state’s laws may provide you with additional rights. For more information, contactyour local consumer protection agency (www.consumeraction.gov) or Attorney General’soffice (www.naag.org).


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15Notes

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CompreensãoFinanciamento de veículos


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2CompreensãoFinanciamento de veículospreços om média de mais de US $ 31.000 para um veículo novo e US $ 17.000 para umamodelo usado de uma concessionária, você pode considerar financiar ou alugar seu próximoveículo. Você tem duas opções de financiamento: empréstimo direto ou financiamento de concessionária.No empréstimo direto , você obtém um empréstimo diretamente de um banco, empresa de financiamento ou cooperativa de crédito.Você concorda em pagar, durante um determinado período, o valor financiado , mais um encargo financeiro .Depois de firmar um contrato com uma concessionária para comprar um veículo, você usa o empréstimo deo credor direto deve pagar pelo veículo.O empréstimo direto pode oferecer a você:• Comparações. Você tem a chance de pesquisar e perguntar diretamente a vários credoressobre seus termos de crédito antes de concordar em comprar um veículo específico.• Condições de crédito antecipadas. Ao obter financiamento antes de comprar o veículo, vocêconheça sua taxa e outros termos quando estiver fazendo compras.No financiamento de concessionárias – outro tipo comum de financiamento de veículos – você obtém financiamentoatravés da concessionária. Você e um concessionário firmam um contrato onde você compra um veículoe concordar em pagar, durante um determinado período, o valor financiado mais um encargo financeiro . oo revendedor pode manter o contrato, mas normalmente o vende para um banco, empresa de financiamento ou créditosindicato – chamado de cessionário – que atende a conta e coleta seus pagamentos.O financiamento da concessionária pode oferecer a você:• Conveniência. Os revendedores oferecem veículos e financiamento em um local e podem terhorário estendido, como noites e fins de semana.• Várias opções de financiamento. As relações do revendedor com uma variedade de bancos eas empresas financeiras podem significar que podem oferecer uma variedade de opções de financiamento.• Programas especiais. Os revendedores às vezes oferecem patrocinado pelo fabricante, de baixo custo ouprogramas de incentivo aos compradores. Os programas podem ser limitados a determinados veículosou podem ter requisitos especiais, como um maior pagamento ou menor contratoduração (36 ou 48 meses). Esses programas podem exigir uma classificação de crédito forte;verifique se você se qualifica.Lembre-se: compre antes de tomar uma decisão sobre a compra ou o aluguel.Considere as ofertas de diferentes revendedores e várias fontes de financiamento, incluindo bancos,cooperativas de crédito e sociedades financeiras. A comparação de preços é a melhor maneira de encontrar amboso veículo e os termos de financiamento ou arrendamento que melhor atendem às suas necessidades.


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3Antes de comprar ou alugar um veículoConsidere as leis federais e estaduaisRevise as leis federais e estaduais que afetam o financiamento e leasing de veículosprocesso (consulte as páginas 13-14). Essas leis oferecem informações importantes que podem ajudarvocê negocia um acordo melhor ou entende melhor o processo. Eles também te dãocertos direitos.Determine o quanto você pode pagarAntes de financiar ou alugar um veículo, dê uma olhada em sua situação financeira paracertifique-se de ter renda suficiente para cobrir suas despesas mensais.Então, se você deseja financiar um veículo, saiba que o valor total que você pagará serádependem de vários fatores, incluindo o preço que você negocia para o veículo, oTaxa de porcentagem anual (APR) , que pode ser negociável, e a duração docontrato de crédito.Financie ou alugue um veículo apenas quando puder assumir uma nova obrigação.Verifique os custos gerais da compra ou do aluguel. Considere o pagamento mensalem negociações de financiamento ou arrendamento. Você pode querer usar o “Gasto MensalPlan ”planilha na página 4 como um guia.O único momento para considerar assumir dívidas adicionais é quando você está gastandomenos do que você leva para casa. A carga de dívida adicional não deve cortar em qualquer montantevocê se comprometeu a economizar para emergências e outras prioridades de vidametas. Economizar para um adiantamento ou negociar um veículo pode reduzir o valorvocê precisa financiar e reduzir seus custos de financiamento. Em alguns casos, sua trocaveículo cuidará do pagamento do seu novo veículo.Se você deve mais pelo seu veículo do que seu valor de mercado, você tem patrimônio líquido negativoem seu veículo. Esta é uma consideração se você planeja usar seu veículo como um comércioin. Quanto mais longo for o seu novo contrato de crédito, mais tempo demorará antes de você terpatrimônio líquido positivo no novo veículo – isto é, antes de valer mais do que você deve.Se você tiver patrimônio líquido negativo, pode precisar fazer um pagamento maior. Ouo distribuidor pode oferecer para incluir o patrimônio líquido negativo em seu novo contrato de financiamentoaumentando o valor financiado para incluir o valor que você ainda deve em suaveículo atual. Isso aumentará seus pagamentos mensais no novo contrato emde duas formas: aumenta o valor financiado e aumenta o encargo financeiro. Se vocêstem patrimônio líquido negativo em seu veículo, considere pagar a dívida antes de vocêcompre outro veículo. Se você usar o veículo para uma troca, pergunte como o negativoo patrimônio líquido afeta sua nova obrigação de crédito.Para obter mais informações, consulte Trocas automáticas e patrimônio líquido negativo ( www.consumer.ftc.gov/articles/0257-auto-trade-ins-and-negative-equity ), uma publicação daComissão Federal de Comércio.


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4Wor FinancingPlano de gastos mensaisConsidere todos os custos envolvidos, não apenas a mensalidade, para financiamento ou leasing de um veículo. Conhecendo o seugastos mensais e compromissos e hábitos de poupança ajudarão a tornar seu orçamento mais realista.1. Preencha a Coluna 1 com base em sua situação atual. Comece com o seu salário líquido mensal. Isso é quanto vocêdeixaram depois de impostos e outras deduções.Subtraia a quantia necessária para todas as suas metas de economia e despesas mensais, incluindo pagamentos de crédito mensaise pagamentos de habitação e serviços públicos.O saldo restante é o máximo que você pode pagar para o pagamento mensal de um veículo e qualquernovas despesas relacionadas, como seguro de veículos.2. Preencha a Coluna 2 com base em sua nova situação. Esta coluna mostrará o pagamento do seu novo veículo e oajustes que você fez para acomodar suas despesas e obrigações de crédito. Ajuste todas as despesas quepode subir ou descer quando você adquire um veículo, como despesas de manutenção e seguro.O saldo remanescente na coluna 2 mostrará se você pode pagar o novo veículo e omudança nas despesas.AtualRevisadoPagamento mensal para levar para casa$ ______________________$ ______________________Salvando- $ ______________________- $ ______________________Despesas mensais:Pagamento / aluguel de hipoteca- $ ______________________- $ ______________________Serviços de utilidade pública- $ ______________________- $ ______________________Comida- $ ______________________- $ ______________________Transporte- $ ______________________- $ ______________________Seguro (casa, veículo, vida)- $ ______________________- $ ______________________Impostos- $ ______________________- $ ______________________Roupas- $ ______________________- $ ______________________Pessoal- $ ______________________- $ ______________________Entretenimento- $ ______________________- $ ______________________Presentes e contribuições- $ ______________________- $ ______________________Educação- $ ______________________- $ ______________________Pagamentos com cartão de crédito– $ ______________________- $ ______________________Pagamento (s) de veículo- $ ______________________- $ ______________________Diversos- $ ______________________- $ ______________________Saldo remanescente= $ ______________________= $ ______________________

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5Planilha de FinanciamentoCompre o melhor negócio ao financiar um veículoAo financiar um veículo, pesquise, analise e compare os termos de financiamento oferecidos por mais de um credor.Você está comprando dois produtos: o financiamento e o veículo. Negocie os termos e considere várias ofertas. Levaro tempo para conhecer e compreender os termos, condições e custos para financiar um veículo antes de assinar um contrato. E sevocê assina um contrato, obtém uma cópia dos papéis assinados antes de deixar o negociante ou outro credor. Assegure-se de que vocêentenda se o negócio é final antes de sair em seu novo veículo.Credor 1Credor 2Credor 3Preço Negociado do Veículo$ _______________$ _______________$ _______________Pagamento inicial$ _______________$ _______________$ _______________Concessão de troca (se negociar em seu$ _______________$ _______________$ _______________Veículo, isso pode envolver patrimônio líquido negativo)Contrato de serviço estendido (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Seguro de crédito (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Proteção Automática Garantida (Opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Outros produtos opcionais * ___________$ _______________$ _______________$ _______________Montante Financiado$ _______________$ _______________$ _______________Taxa de porcentagem anual (APR)________________%________________%_______________%Taxa Financeira$ _______________$ _______________$ _______________Duração do contrato em meses________________________________________________Número de Pagamentos________________________________________________Valor do pagamento mensal$ _______________$ _______________$ _______________* Os itens opcionais não são obrigatórios para a compra. Se você não quiser esses itens, avise o revendedor e não assine por eles.Certifique-se de que eles não estejam incluídos nos pagamentos mensais ou em qualquer outro lugar de um contrato que você assine.Comparação de AmostraConsidere os custos totais de financiamento do veículo, não apenas o pagamento mensal. É importante comparar diferentesplanos de pagamento para o pagamento mensal e o total de pagamentos necessários, por exemplo, para um período de 36 meses / 3 anose uma compra de crédito de 60 meses / 5 anos. Em geral, contratos mais longos significam pagamentos mensais mais baixos, maisencargos financeiros totais e custos gerais mais elevados. Certifique-se de ter renda suficiente disponível para fazer opagamento ao longo da vida do contrato de empréstimo ou financiamento. Você também precisará contabilizar o custo do seguro,que pode variar dependendo do tipo de veículo que você compra, entre outros fatores.Prazo3 anos – 36 meses5 anos – 60 mesesPreço de compra$ 31.000$ 31.000Pagamento inicial (20%)$ 6.200$ 6.200Montante Financiado$ 24.800$ 24.800Taxa de contrato (APR)5,00%5,00%Taxa Financeira$ 1.958$ 3.280Valor do pagamento mensal$ 743$ 468Total de Pagamentos$ 26.758$ 28.080Nota: Todos os dólares foram arredondados para esta ilustração. Os números neste exemplo são para fins de exemplosó. Os termos financeiros reais podem ser diferentes e dependerão de muitos fatores, incluindo sua capacidade de crédito.


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6Conheça a diferença entreleasing e financiamentoAo alugar um veículo , você tem o direito de usá-lo para um número acordadode meses e milhas. No final do aluguel, você pode devolver o veículo, pagar qualquertaxas de aluguel e encargos, e “ir embora”. Você pode comprar o veículo poro preço adicional acordado se você tiver uma opção de compra, um típicocláusula em contratos de arrendamento. Se você encerrar o contrato mais cedo, na maioria dos casos,ser responsável por uma taxa de rescisão antecipada que pode ser substancial.Os pagamentos mensais de um arrendamento geralmente são menores do que o financiamento mensalpagamentos no mesmo veículo porque você está pagando pelo veículodepreciação esperada durante o período de arrendamento, mais uma cobrança de aluguel, impostos ehonorários. Mas no final de um contrato de locação, você deve devolver o veículo, a menos que o contratoo contrato permite que você o compre e concorda com os custos e os termos de compra.Para determinar se o leasing se ajusta à sua situação:• Considere o início, meio e fim dos custos de aluguel.• Compare diferentes ofertas e termos de aluguel, incluindo limites de milhagem.• Considere por quanto tempo você deseja manter o veículo.O limite de milhagem na maioria dos arrendamentos padrão é baseado em um certo número demilhas que você pode dirigir, normalmente 15.000 ou menos por ano. Você pode negociarum limite de milhagem maior, mas que normalmente aumenta o pagamento mensalporque o veículo se deprecia mais durante a vida do arrendamento. Se tu vaisalém do limite de milhagem do contrato de locação, você provavelmente terá quepagar uma taxa adicional ao devolver o veículo.Quando você aluga, você é responsável pelo excesso de desgaste e danos equalquer equipamento ausente. Você também deve fazer a manutenção do veículo de acordo com orecomendações do fabricante e manter seguro que atenda àspadrões da empresa de leasing.Para obter mais informações, consulte Keys to Vehicle Leasing ( www.federalreserve.gov/pubs / leasing ), uma publicação do Federal Reserve Board.NÃO CAP


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7Conheça os termosAntes de assinar qualquer documento, seja em uma concessionária, banco, financeira oucooperativa de crédito, entenda os termos a seguir porque o financiamento tem uma linguagem deseu próprio.Produtos ou serviços adicionais – produtos ou serviços que o revendedor podeoffer in a sale, financing, or lease. Examples include extended service contracts,credit insurance, and guaranteed auto protection. These products and services areoptional. Get the costs and terms of any additional products and services in yourcontract, and sign only for the specific products you want.Amount Financed – The dollar amount of the credit provided to you.Annual Percentage Rate (APR) – The cost of credit expressed as a yearly rate.You may be able to negotiate this figure.Factors that influence your APR – Your credit history, current financerates, dealers’ compensation, competition, market conditions, and specialoffers are among the factors that affect your APR. Try to negotiate thelowest APR just as you negotiate the price of the vehicle.Assignee – The bank, finance company or credit union that buys the contract fromthe dealer.Credit Insurance – Optional insurance that pays the scheduled unpaid balanceif you die or the scheduled monthly payments if you become disabled. The costof optional credit insurance must be disclosed in writing. If you decide you wantit, you must agree to it and sign for it.Credit Report – A document that includes information on where you live, howyou pay your bills, and whether you have been sued, or have filed for bankruptcy.Nationwide consumer reporting companies sell the information in your report tocreditors, insurers, employers, and other businesses that use it to evaluate yourapplications for credit, insurance, employment, or renting a home.Credit Score – A number that reflects the credit risk you present based oninformation in your credit file. The better your history of credit, the higher yourscore. Your credit score may be used to help decide the rate and other terms youare offered.Down Payment – The initial amount you pay to reduce the amount you finance.

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8Extended Service Contract – Optional protection on specified mechanicaland electrical components of the vehicle that may be available for purchase. Itsupplements any warranty coverage provided with the vehicle.Finance Charge – The cost of credit expressed as a dollar amount. You may beable to negotiate this figure.Fixed Rate Financing – Financing where the finance rate stays the same over thelife of the contract.Guaranteed Auto Protection (GAP) – Optional protection that pays thedifference between the amount you owe on your vehicle and the amount youwould get from your insurance company if the vehicle is stolen or destroyedbefore you have paid off your credit obligation.Monthly Payment Amount – The dollar amount due each month on the loan,finance contract, or lease agreement.Negative Equity – The amount owed on a vehicle above its market value. Forexample, if your credit payoff is $18,000 and your vehicle’s market value is$15,000, you have negative equity of $3,000.Negotiated Price of the Vehicle – The purchase price of the vehicle agreedon by the buyer and the seller. The price should reflect any rebates, discounts, orspecial offers that you can get at the dealership if you meet certain qualifications,which should be clearly disclosed.Repossession – If you do not make timely payments on a vehicle, your creditormay have the right to repossess it without going to court or warning you.Total of Payments – As disclosed on a loan or finance contract, the total amountyou will have paid after you have made all the payments as scheduled. For alease, this is the amount you will have paid by the end of the lease.Variable Rate Financing – Financing where the finance rate varies and theamount you must pay changes over the life of the contract. This is not typical invehicle finance transactions.Wholesale Rate (Buy Rate) – The finance rate at which an assignee buys a retailinstallment sale contract from a dealer.


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9What about a co-signer?A creditor may require that you have a co-signer on the finance contract to makeup for any deficiencies in your credit history. As a co-signer, you assume equalresponsibility for the contract. The account payment history will appear on boththe borrower’s and co-signer’s credit reports. For this reason, use caution if youare asked to co-sign for someone. Co-signers are legally obligated to repay thecontract, so make sure you know the terms of the contract and can afford to takeon the payments before you agree to co-sign for someone.For more information, see Co-signing a Loan (http://www.consumer.ftc.gov/articles/0215-co-signing-loan), a publication from the Federal Trade Commission.Get a copy of your credit reportIt is a good idea to check your credit report before you make any major purchase.You can get a free copy of your report from each of the three nationwidereporting agencies every 12 months. To order, visit www.annualcreditreport.com,call 1-877-322-8228, or complete the Annual Credit Report Request form atwww.annualcreditreport.com and mail it to Annual Credit Report Request Service,P.O. Box 105281, Atlanta, GA 30348-5281.If you are denied credit or you experience another adverse action based oninformation in your credit report, you may be able to get additional copies ofyour report for free. Usually, you will get your credit score as part of a credit scoredisclosure notice after you apply for financing.If you want a copy of your credit report, but have already received your free copy,you can buy your report for a small fee. Contact any of the three nationwide creditreporting agencies:• Equifax Credit Information Services: 1-800-685-1111; www.equifax.com• Experian: 1-888-397-3742; www.experian.com• TransUnion Corporation: 1-800-916-8800; www.transunion.comFor more information about credit reports:• Free Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0155-free-credit-reports)• Disputing Errors on Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0151-disputing-errors-credit-reports)• How Credit Scores Affect the Price of Credit and Insurance (www.consumer.ftc.gov/articles/0152-how-credit-scores-affect-price-credit-and-insurance)

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10When you apply for financingMost dealerships have a Finance and Insurance (F&I) Department that will tell you aboutits available financing options. The F&I Department manager will ask you to complete acredit application, which may include your:• name;• Social Security number;• date of birth;• current and previous address(es) and length of stay;• current and previous employer(s) and length of employment;• occupation;• sources of income;• total gross monthly income; and• financial information on current credit accounts, including debt obligations.Most dealerships will get a copy of your credit report, which has information about yourcurrent and past credit obligations, your payment record, and data from public records(for example, a bankruptcy filing from court documents). For each account, your creditreport shows your account number, the type and terms of the account, the credit limit,the most recent balance and the most recent payment. The comments section describesthe status of your account, including the creditor’s summary of past due information andlegal steps that may have been taken to collect on those obligations.The dealership typically submits your credit application to one or more potentialassignees, such as a bank, finance company or credit union, to determine theirwillingness to buy your contract from the dealer.The finance companies or other potential assignees evaluate your credit applicationusing automated techniques like credit scoring, where factors like your credit history,length of employment, income, and expenses may be weighted and scored.The potential assignee will not deal directly with you when you finance through a dealer.It bases its evaluation on your credit report and credit score, the completed creditapplication, and the terms of the sale, such as the amount of the down payment. Eachpotential assignee decides whether it is willing to buy the contract, notifies the dealershipof its decision and, if applicable, offers the dealership a wholesale rate, often called thebuy rate, at which the assignee will buy the contract.Your dealer may offer manufacturer incentives, such as reduced finance rates or cashback on certain models. You may see these specials advertised in your area and online.Make sure you ask your dealer if the model you are interested in has any specialfinancing offers. Generally, these discounted rates are not negotiable, may be limitedby a consumer’s credit history, and/or are available only for certain makes, models, ormodel-year vehicles.When no special financing offers are available, you usually can negotiate the APRand the terms for payment with the dealership, just as you would negotiate the priceof the vehicle. The APR that you negotiate with the dealer usually is higher than thewholesale rate, because it includes an amount that compensates the dealer for handlingthe financing. Negotiation can take place before or after the dealership accepts andprocesses your credit application. Try to negotiate the lowest APR with the dealer, just asyou would negotiate the best price for the vehicle.


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11Dealers who promote rebates, discounts or special prices must clearly explain what isrequired to qualify for these incentives. For example, these offers may involve being arecent college graduate or a member of the military, or they may involve reductions foronly specific vehicles. Check to see if you qualify for any available rebates, discounts oroffers as they can reduce your price and, therefore, the amount you finance or that is partof your lease.Most consumers who apply for credit will get a free credit score disclosure notice. Thisnotice includes a credit score, the source of that score, and information about where yourscore falls with respect to other consumers.Ask questions about the terms of the contract before you sign. For example, ask whetherthe terms of the contract are final and have been fully approved before you sign andleave the dealership with the vehicle. If the dealer says they are still working on theapproval, be aware that the deal is not yet final. Consider waiting to sign the contract andkeeping your current vehicle until the financing has been fully approved. Or check otherfinancing sources before you sign and before you leave your car at the dealership.RememberBefore Visiting Any Dealership:• Identify your transportation needs.• Figure out your financial situation and budget. Using the worksheets in this booklet,determine how much you can afford to finance and spend for a vehicle. Rememberthat a longer-term finance contract may mean smaller monthly payments than ashorter-term finance contract (if all other terms are the same), but you will pay moremoney over time.• Get and read a copy of your credit report. Errors or accurate negative informationcan affect your ability to get credit. Generally, you will be able to get a lower rateif you have paid your credit obligations when they are due. You have a right todispute inaccurate information in the report, and you should do that before youapply for vehicle financing or a lease.• Check auto buying guides, newspaper ads, and other publications and websites tofind out the price range and other information for the vehicle you are interested in.Visit dealer websites. Some list their inventory online, by location.• Find out the cost of insurance from your insurer in advance, so you can factor in thatamount.• Determine the market value of your current vehicle before you negotiate thepurchase of a new vehicle and find out the net outstanding balance on your creditcontract. If your vehicle’s value is less than the amount you owe (negative equity),consider paying down the debt.• Compare APRs and financing terms from several sources, such as banks, creditunions, finance companies, and dealerships. Shop for information about currentoffers online. You may find restrictions on the most attractive rates or terms fromany credit source.• Know the difference between buying and leasing a vehicle.


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12At the Dealership:• Stay within your price range.• Try to negotiate both your purchase price and your finance or lease terms.• Determine whether an offer meets your budget and transportation needs.• Understand the value and cost of any optional products or services offered toyou, such as an extended service contract, credit insurance, or guaranteed autoprotection. Make sure the payments or other terms quoted do not include theseproducts unless you want them. If you do not want these products, do not sign forthem.• Read the entire contract carefully and ask questions about the terms of the contractbefore you sign. If you are using dealership financing or leasing, ask if the terms arefinal. Once you sign the contract, you are legally obligated.After Signing:• Be sure you have a copy of the credit contract or lease agreement, with allsignatures and terms filled in, before you leave the dealership. Do not agree tohave the papers mailed or provided to you later because the documents may getmisplaced or lost.• Know that if you financed the vehicle, the finance source has a lien on the vehicle’stitle (and in some cases holds the actual title) until you have paid the contract in full.• Make your payments on time. Late or missed payments can have seriousconsequences; late fees, repossession, and negative entries on your credit reportcan make it more difficult to get credit in the future.If You Experience Financial Problems:• Contact your creditor as soon as you realize you will be late with a payment. Manycreditors work with consumers they believe will be able to pay soon, even if slightlylate. You may be able to negotiate a delay in your payment or a revised schedule ofpayments. If you can reach an agreement to change your original contract, get it inwriting to avoid questions later.• Know your obligations. If you are late with your vehicle payments or, in some states,if you do not have the required auto insurance, your vehicle could be repossessed.The creditor or assignee may repossess the vehicle in full satisfaction of the creditagreement or may sell the vehicle and apply the proceeds from the sale to theoutstanding balance on your credit agreement. If the vehicle is sold for less thanwhat you owe, you may be responsible for the difference.• Know that the law in some states allows the creditor or assignee to repossess yourvehicle without going to court.


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13Federal lawsSome federal and state laws affect the vehicle financing and leasing process. They offerimportant information that can help you negotiate a better deal, better understand theprocess, and give you certain rights.Consumer Leasing Act – requires the leasing company, or lessor (a dealership, forexample), to disclose certain information before a lease is signed. That includes theamount due at lease signing or delivery; the number and amounts of monthly payments;all fees charged, including license fees and taxes; the charges for default or latepayments; whether the lease can be ended early; whether the leased vehicle can bebought at the end of the lease; the price to buy at the end of the lease; and any extrapayments that may be required at the end of the lease. The lessor also must disclose theannual mileage allowance and charges for excessive mileage.Credit Practices Rule – requires creditors to provide a written notice to potential co-signers about their liability if the other person fails to pay; prohibits late charges insome situations; and prohibits creditors from using certain contract provisions that thegovernment has found to be unfair to consumers.Equal Credit Opportunity Act – prohibits discrimination related to credit becauseof gender, race, color, marital status, religion, national origin or age. It also prohibitsdiscrimination related to credit based on the fact that you are receiving public assistanceor that you have exercised your rights under the federal Consumer Credit Protection Act.It requires certain creditors to provide consumers with information if the creditor deniesthem financing or takes other adverse action.Fair Credit Reporting Act – gives consumers many rights, including the right to one freecredit report each year from each of the three nationwide consumer reporting agencies. Itallows consumers to call one number to notify credit reporting agencies of identity theft.It also provides a process for consumers to dispute information in their credit reportsthat they believe is inaccurate or incomplete. It requires creditors to give consumers theircredit reports and credit scores if a creditor used a credit score in denying them credit ortaking other adverse action against them; and it requires creditors to provide consumerswith their credit scores and related information in certain other circumstances.Risk-Based Pricing Rule – gives most consumers information about their credit scoreswhen they apply for financing. Most creditors comply with the rule by providingconsumers who apply for vehicle financing with a Credit Score Disclosure Notice. Thisnotice contains a consumer’s credit score and additional information to put the score incontext (for example, it indicates how the credit score compares to the credit scores ofother consumers).Truth in Lending Act – requires that, before you sign the agreement, creditors give youwritten disclosure of important terms of the credit agreement, like the annual percentagerate (APR), finance charge, monthly payment amount, payment due dates, amountfinanced, length of the credit agreement, and any charges for late payment.


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14For more information on federal credit regulations and your rights, contact:Federal Trade CommissionWashington, DC 20580877-FTC-HELP (382-4357)www.ftc.govFederal Reserve SystemWashington, DC 20551888-851-1920www.federalreserve.govConsumer Financial Protection BureauWashington, DC 20220855-411-2372www.consumerfinance.govState lawsYour state’s laws may provide you with additional rights. For more information, contactyour local consumer protection agency (www.consumeraction.gov) or Attorney General’soffice (www.naag.org).

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15Notes


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To order additional brochures call: (888) 400-7577This brochure is provided solely for educational and informational purposesand does not constitute legal advice.www.afsaef.org(888) 400-7577www.nada.orgPrepared in cooperation with:Revised 2014www.ftc.gov(877) FTC-HELP

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CompreensãoFinanciamento de veículos


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2CompreensãoFinanciamento de veículospreços om média de mais de US $ 31.000 para um veículo novo e US $ 17.000 para umamodelo usado de uma concessionária, você pode considerar financiar ou alugar seu próximoveículo. Você tem duas opções de financiamento: empréstimo direto ou financiamento de concessionária.No empréstimo direto , você obtém um empréstimo diretamente de um banco, empresa de financiamento ou cooperativa de crédito.Você concorda em pagar, durante um determinado período, o valor financiado , mais um encargo financeiro .Depois de firmar um contrato com uma concessionária para comprar um veículo, você usa o empréstimo deo credor direto deve pagar pelo veículo.O empréstimo direto pode oferecer a você:• Comparações. Você tem a chance de pesquisar e perguntar diretamente a vários credoressobre seus termos de crédito antes de concordar em comprar um veículo específico.• Condições de crédito antecipadas. Ao obter financiamento antes de comprar o veículo, vocêconheça sua taxa e outros termos quando estiver fazendo compras.No financiamento de concessionárias – outro tipo comum de financiamento de veículos – você obtém financiamentoatravés da concessionária. Você e um concessionário firmam um contrato onde você compra um veículoe concordar em pagar, durante um determinado período, o valor financiado mais um encargo financeiro . oo revendedor pode manter o contrato, mas normalmente o vende para um banco, empresa de financiamento ou créditosindicato – chamado de cessionário – que atende a conta e coleta seus pagamentos.O financiamento da concessionária pode oferecer a você:• Conveniência. Os revendedores oferecem veículos e financiamento em um local e podem terhorário estendido, como noites e fins de semana.• Várias opções de financiamento. As relações do revendedor com uma variedade de bancos eas empresas financeiras podem significar que podem oferecer uma variedade de opções de financiamento.• Programas especiais. Os revendedores às vezes oferecem patrocinado pelo fabricante, de baixo custo ouprogramas de incentivo aos compradores. Os programas podem ser limitados a determinados veículosou podem ter requisitos especiais, como um maior pagamento ou menor contratoduração (36 ou 48 meses). Esses programas podem exigir uma classificação de crédito forte;verifique se você se qualifica.Lembre-se: compre antes de tomar uma decisão sobre a compra ou o aluguel.Considere as ofertas de diferentes revendedores e várias fontes de financiamento, incluindo bancos,cooperativas de crédito e sociedades financeiras. A comparação de preços é a melhor maneira de encontrar amboso veículo e os termos de financiamento ou arrendamento que melhor atendem às suas necessidades.

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3Antes de comprar ou alugar um veículoConsidere as leis federais e estaduaisRevise as leis federais e estaduais que afetam o financiamento e leasing de veículosprocesso (consulte as páginas 13-14). Essas leis oferecem informações importantes que podem ajudarvocê negocia um acordo melhor ou entende melhor o processo. Eles também te dãocertos direitos.Determine o quanto você pode pagarAntes de financiar ou alugar um veículo, dê uma olhada em sua situação financeira paracertifique-se de ter renda suficiente para cobrir suas despesas mensais.Então, se você deseja financiar um veículo, saiba que o valor total que você pagará serádependem de vários fatores, incluindo o preço que você negocia para o veículo, oTaxa de porcentagem anual (APR) , que pode ser negociável, e a duração docontrato de crédito.Financie ou alugue um veículo apenas quando puder assumir uma nova obrigação.Verifique os custos gerais da compra ou do aluguel. Considere o pagamento mensalem negociações de financiamento ou arrendamento. Você pode querer usar o “Gasto MensalPlan ”planilha na página 4 como um guia.O único momento para considerar assumir dívidas adicionais é quando você está gastandomenos do que você leva para casa. A carga de dívida adicional não deve cortar em qualquer montantevocê se comprometeu a economizar para emergências e outras prioridades de vidametas. Economizar para um adiantamento ou negociar um veículo pode reduzir o valorvocê precisa financiar e reduzir seus custos de financiamento. Em alguns casos, sua trocaveículo cuidará do pagamento do seu novo veículo.Se você deve mais pelo seu veículo do que seu valor de mercado, você tem patrimônio líquido negativoem seu veículo. Esta é uma consideração se você planeja usar seu veículo como um comércioin. Quanto mais longo for o seu novo contrato de crédito, mais tempo demorará antes de você terpatrimônio líquido positivo no novo veículo – isto é, antes de valer mais do que você deve.Se você tiver patrimônio líquido negativo, pode precisar fazer um pagamento maior. Ouo distribuidor pode oferecer para incluir o patrimônio líquido negativo em seu novo contrato de financiamentoaumentando o valor financiado para incluir o valor que você ainda deve em suaveículo atual. Isso aumentará seus pagamentos mensais no novo contrato emde duas formas: aumenta o valor financiado e aumenta o encargo financeiro. Se vocêstem patrimônio líquido negativo em seu veículo, considere pagar a dívida antes de vocêcompre outro veículo. Se você usar o veículo para uma troca, pergunte como o negativoo patrimônio líquido afeta sua nova obrigação de crédito.Para obter mais informações, consulte Trocas automáticas e patrimônio líquido negativo ( www.consumer.ftc.gov/articles/0257-auto-trade-ins-and-negative-equity ), uma publicação daComissão Federal de Comércio.


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4Wor FinancingPlano de gastos mensaisConsidere todos os custos envolvidos, não apenas a mensalidade, para financiamento ou leasing de um veículo. Conhecendo o seugastos mensais e compromissos e hábitos de poupança ajudarão a tornar seu orçamento mais realista.1. Preencha a Coluna 1 com base em sua situação atual. Comece com o seu salário líquido mensal. Isso é quanto vocêdeixaram depois de impostos e outras deduções.Subtraia a quantia necessária para todas as suas metas de economia e despesas mensais, incluindo pagamentos de crédito mensaise pagamentos de habitação e serviços públicos.O saldo restante é o máximo que você pode pagar para o pagamento mensal de um veículo e qualquernovas despesas relacionadas, como seguro de veículos.2. Preencha a Coluna 2 com base em sua nova situação. Esta coluna mostrará o pagamento do seu novo veículo e oajustes que você fez para acomodar suas despesas e obrigações de crédito. Ajuste todas as despesas quepode subir ou descer quando você adquire um veículo, como despesas de manutenção e seguro.O saldo remanescente na coluna 2 mostrará se você pode pagar o novo veículo e omudança nas despesas.AtualRevisadoPagamento mensal para levar para casa$ ______________________$ ______________________Salvando- $ ______________________- $ ______________________Despesas mensais:Pagamento / aluguel de hipoteca- $ ______________________- $ ______________________Serviços de utilidade pública- $ ______________________- $ ______________________Comida- $ ______________________- $ ______________________Transporte- $ ______________________- $ ______________________Seguro (casa, veículo, vida)- $ ______________________- $ ______________________Impostos- $ ______________________- $ ______________________Roupas- $ ______________________- $ ______________________Pessoal- $ ______________________- $ ______________________Entretenimento- $ ______________________- $ ______________________Presentes e contribuições- $ ______________________- $ ______________________Educação- $ ______________________- $ ______________________Pagamentos com cartão de crédito– $ ______________________- $ ______________________Pagamento (s) de veículo- $ ______________________- $ ______________________Diversos- $ ______________________- $ ______________________Saldo remanescente= $ ______________________= $ ______________________


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5Planilha de FinanciamentoCompre o melhor negócio ao financiar um veículoAo financiar um veículo, pesquise, analise e compare os termos de financiamento oferecidos por mais de um credor.Você está comprando dois produtos: o financiamento e o veículo. Negocie os termos e considere várias ofertas. Levaro tempo para conhecer e compreender os termos, condições e custos para financiar um veículo antes de assinar um contrato. E sevocê assina um contrato, obtém uma cópia dos papéis assinados antes de deixar o negociante ou outro credor. Assegure-se de que vocêentenda se o negócio é final antes de sair em seu novo veículo.Credor 1Credor 2Credor 3Preço Negociado do Veículo$ _______________$ _______________$ _______________Pagamento inicial$ _______________$ _______________$ _______________Concessão de troca (se negociar em seu$ _______________$ _______________$ _______________Veículo, isso pode envolver patrimônio líquido negativo)Contrato de serviço estendido (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Seguro de crédito (opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Proteção Automática Garantida (Opcional) *$ _______________$ _______________$ _______________Outros produtos opcionais * ___________$ _______________$ _______________$ _______________Montante Financiado$ _______________$ _______________$ _______________Taxa de porcentagem anual (APR)________________%________________%_______________%Taxa Financeira$ _______________$ _______________$ _______________Duração do contrato em meses________________________________________________Número de Pagamentos________________________________________________Valor do pagamento mensal$ _______________$ _______________$ _______________* Os itens opcionais não são obrigatórios para a compra. Se você não quiser esses itens, avise o revendedor e não assine por eles.Certifique-se de que eles não estejam incluídos nos pagamentos mensais ou em qualquer outro lugar de um contrato que você assine.Comparação de AmostraConsidere os custos totais de financiamento do veículo, não apenas o pagamento mensal. É importante comparar diferentesplanos de pagamento para o pagamento mensal e o total de pagamentos necessários, por exemplo, para um período de 36 meses / 3 anose uma compra de crédito de 60 meses / 5 anos. Em geral, contratos mais longos significam pagamentos mensais mais baixos, maisencargos financeiros totais e custos gerais mais elevados. Certifique-se de ter renda suficiente disponível para fazer opagamento ao longo da vida do contrato de empréstimo ou financiamento. Você também precisará contabilizar o custo do seguro,que pode variar dependendo do tipo de veículo que você compra, entre outros fatores.Prazo3 anos – 36 meses5 anos – 60 mesesPreço de compra$ 31.000$ 31.000Pagamento inicial (20%)$ 6.200$ 6.200Montante Financiado$ 24.800$ 24.800Taxa de contrato (APR)5,00%5,00%Taxa Financeira$ 1.958$ 3.280Valor do pagamento mensal$ 743$ 468Total de Pagamentos$ 26.758$ 28.080Nota: Todos os dólares foram arredondados para esta ilustração. Os números neste exemplo são para fins de exemplosó. Os termos financeiros reais podem ser diferentes e dependerão de muitos fatores, incluindo sua capacidade de crédito.


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6Conheça a diferença entreleasing e financiamentoAo alugar um veículo , você tem o direito de usá-lo para um número acordadode meses e milhas. No final do aluguel, você pode devolver o veículo, pagar qualquertaxas de aluguel e encargos, e “ir embora”. Você pode comprar o veículo poro preço adicional acordado se você tiver uma opção de compra, um típicocláusula em contratos de arrendamento. Se você encerrar o contrato mais cedo, na maioria dos casos,ser responsável por uma taxa de rescisão antecipada que pode ser substancial.Os pagamentos mensais de um arrendamento geralmente são menores do que o financiamento mensalpagamentos no mesmo veículo porque você está pagando pelo veículodepreciação esperada durante o período de arrendamento, mais uma cobrança de aluguel, impostos ehonorários. Mas no final de um contrato de locação, você deve devolver o veículo, a menos que o contratoo contrato permite que você o compre e concorda com os custos e os termos de compra.Para determinar se o leasing se ajusta à sua situação:• Considere o início, meio e fim dos custos de aluguel.• Compare diferentes ofertas e termos de aluguel, incluindo limites de milhagem.• Considere por quanto tempo você deseja manter o veículo.O limite de milhagem na maioria dos arrendamentos padrão é baseado em um certo número demilhas que você pode dirigir, normalmente 15.000 ou menos por ano. Você pode negociarum limite de milhagem maior, mas que normalmente aumenta o pagamento mensalporque o veículo se deprecia mais durante a vida do arrendamento. Se tu vaisalém do limite de milhagem do contrato de locação, você provavelmente terá quepagar uma taxa adicional ao devolver o veículo.Quando você aluga, você é responsável pelo excesso de desgaste e danos equalquer equipamento ausente. Você também deve fazer a manutenção do veículo de acordo com orecomendações do fabricante e manter seguro que atenda àspadrões da empresa de leasing.Para obter mais informações, consulte Keys to Vehicle Leasing ( www.federalreserve.gov/pubs / leasing ), uma publicação do Federal Reserve Board.NÃO CAP


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7Conheça os termosAntes de assinar qualquer documento, seja em uma concessionária, banco, financeira oucooperativa de crédito, entenda os termos a seguir porque o financiamento tem uma linguagem deseu próprio.Produtos ou serviços adicionais – produtos ou serviços que o revendedor podeoffer in a sale, financing, or lease. Examples include extended service contracts,credit insurance, and guaranteed auto protection. These products and services areoptional. Get the costs and terms of any additional products and services in yourcontract, and sign only for the specific products you want.Amount Financed – The dollar amount of the credit provided to you.Annual Percentage Rate (APR) – The cost of credit expressed as a yearly rate.You may be able to negotiate this figure.Factors that influence your APR – Your credit history, current financerates, dealers’ compensation, competition, market conditions, and specialoffers are among the factors that affect your APR. Try to negotiate thelowest APR just as you negotiate the price of the vehicle.Assignee – The bank, finance company or credit union that buys the contract fromthe dealer.Credit Insurance – Optional insurance that pays the scheduled unpaid balanceif you die or the scheduled monthly payments if you become disabled. The costof optional credit insurance must be disclosed in writing. If you decide you wantit, you must agree to it and sign for it.Credit Report – A document that includes information on where you live, howyou pay your bills, and whether you have been sued, or have filed for bankruptcy.Nationwide consumer reporting companies sell the information in your report tocreditors, insurers, employers, and other businesses that use it to evaluate yourapplications for credit, insurance, employment, or renting a home.Credit Score – A number that reflects the credit risk you present based oninformation in your credit file. The better your history of credit, the higher yourscore. Your credit score may be used to help decide the rate and other terms youare offered.Down Payment – The initial amount you pay to reduce the amount you finance.

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8Extended Service Contract – Optional protection on specified mechanicaland electrical components of the vehicle that may be available for purchase. Itsupplements any warranty coverage provided with the vehicle.Finance Charge – The cost of credit expressed as a dollar amount. You may beable to negotiate this figure.Fixed Rate Financing – Financing where the finance rate stays the same over thelife of the contract.Guaranteed Auto Protection (GAP) – Optional protection that pays thedifference between the amount you owe on your vehicle and the amount youwould get from your insurance company if the vehicle is stolen or destroyedbefore you have paid off your credit obligation.Monthly Payment Amount – The dollar amount due each month on the loan,finance contract, or lease agreement.Negative Equity – The amount owed on a vehicle above its market value. Forexample, if your credit payoff is $18,000 and your vehicle’s market value is$15,000, you have negative equity of $3,000.Negotiated Price of the Vehicle – The purchase price of the vehicle agreedon by the buyer and the seller. The price should reflect any rebates, discounts, orspecial offers that you can get at the dealership if you meet certain qualifications,which should be clearly disclosed.Repossession – If you do not make timely payments on a vehicle, your creditormay have the right to repossess it without going to court or warning you.Total of Payments – As disclosed on a loan or finance contract, the total amountyou will have paid after you have made all the payments as scheduled. For alease, this is the amount you will have paid by the end of the lease.Variable Rate Financing – Financing where the finance rate varies and theamount you must pay changes over the life of the contract. This is not typical invehicle finance transactions.Wholesale Rate (Buy Rate) – The finance rate at which an assignee buys a retailinstallment sale contract from a dealer.


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9What about a co-signer?A creditor may require that you have a co-signer on the finance contract to makeup for any deficiencies in your credit history. As a co-signer, you assume equalresponsibility for the contract. The account payment history will appear on boththe borrower’s and co-signer’s credit reports. For this reason, use caution if youare asked to co-sign for someone. Co-signers are legally obligated to repay thecontract, so make sure you know the terms of the contract and can afford to takeon the payments before you agree to co-sign for someone.For more information, see Co-signing a Loan (http://www.consumer.ftc.gov/articles/0215-co-signing-loan), a publication from the Federal Trade Commission.Get a copy of your credit reportIt is a good idea to check your credit report before you make any major purchase.You can get a free copy of your report from each of the three nationwidereporting agencies every 12 months. To order, visit www.annualcreditreport.com,call 1-877-322-8228, or complete the Annual Credit Report Request form atwww.annualcreditreport.com and mail it to Annual Credit Report Request Service,P.O. Box 105281, Atlanta, GA 30348-5281.If you are denied credit or you experience another adverse action based oninformation in your credit report, you may be able to get additional copies ofyour report for free. Usually, you will get your credit score as part of a credit scoredisclosure notice after you apply for financing.If you want a copy of your credit report, but have already received your free copy,you can buy your report for a small fee. Contact any of the three nationwide creditreporting agencies:• Equifax Credit Information Services: 1-800-685-1111; www.equifax.com• Experian: 1-888-397-3742; www.experian.com• TransUnion Corporation: 1-800-916-8800; www.transunion.comFor more information about credit reports:• Free Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0155-free-credit-reports)• Disputing Errors on Credit Reports (www.consumer.ftc.gov/articles/0151-disputing-errors-credit-reports)• How Credit Scores Affect the Price of Credit and Insurance (www.consumer.ftc.gov/articles/0152-how-credit-scores-affect-price-credit-and-insurance)


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10When you apply for financingMost dealerships have a Finance and Insurance (F&I) Department that will tell you aboutits available financing options. The F&I Department manager will ask you to complete acredit application, which may include your:• name;• Social Security number;• date of birth;• current and previous address(es) and length of stay;• current and previous employer(s) and length of employment;• occupation;• sources of income;• total gross monthly income; and• financial information on current credit accounts, including debt obligations.Most dealerships will get a copy of your credit report, which has information about yourcurrent and past credit obligations, your payment record, and data from public records(for example, a bankruptcy filing from court documents). For each account, your creditreport shows your account number, the type and terms of the account, the credit limit,the most recent balance and the most recent payment. The comments section describesthe status of your account, including the creditor’s summary of past due information andlegal steps that may have been taken to collect on those obligations.The dealership typically submits your credit application to one or more potentialassignees, such as a bank, finance company or credit union, to determine theirwillingness to buy your contract from the dealer.The finance companies or other potential assignees evaluate your credit applicationusing automated techniques like credit scoring, where factors like your credit history,length of employment, income, and expenses may be weighted and scored.The potential assignee will not deal directly with you when you finance through a dealer.It bases its evaluation on your credit report and credit score, the completed creditapplication, and the terms of the sale, such as the amount of the down payment. Eachpotential assignee decides whether it is willing to buy the contract, notifies the dealershipof its decision and, if applicable, offers the dealership a wholesale rate, often called thebuy rate, at which the assignee will buy the contract.Your dealer may offer manufacturer incentives, such as reduced finance rates or cashback on certain models. You may see these specials advertised in your area and online.Make sure you ask your dealer if the model you are interested in has any specialfinancing offers. Generally, these discounted rates are not negotiable, may be limitedby a consumer’s credit history, and/or are available only for certain makes, models, ormodel-year vehicles.When no special financing offers are available, you usually can negotiate the APRand the terms for payment with the dealership, just as you would negotiate the priceof the vehicle. The APR that you negotiate with the dealer usually is higher than thewholesale rate, because it includes an amount that compensates the dealer for handlingthe financing. Negotiation can take place before or after the dealership accepts andprocesses your credit application. Try to negotiate the lowest APR with the dealer, just asyou would negotiate the best price for the vehicle.


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11Dealers who promote rebates, discounts or special prices must clearly explain what isrequired to qualify for these incentives. For example, these offers may involve being arecent college graduate or a member of the military, or they may involve reductions foronly specific vehicles. Check to see if you qualify for any available rebates, discounts oroffers as they can reduce your price and, therefore, the amount you finance or that is partof your lease.Most consumers who apply for credit will get a free credit score disclosure notice. Thisnotice includes a credit score, the source of that score, and information about where yourscore falls with respect to other consumers.Ask questions about the terms of the contract before you sign. For example, ask whetherthe terms of the contract are final and have been fully approved before you sign andleave the dealership with the vehicle. If the dealer says they are still working on theapproval, be aware that the deal is not yet final. Consider waiting to sign the contract andkeeping your current vehicle until the financing has been fully approved. Or check otherfinancing sources before you sign and before you leave your car at the dealership.RememberBefore Visiting Any Dealership:• Identify your transportation needs.• Figure out your financial situation and budget. Using the worksheets in this booklet,determine how much you can afford to finance and spend for a vehicle. Rememberthat a longer-term finance contract may mean smaller monthly payments than ashorter-term finance contract (if all other terms are the same), but you will pay moremoney over time.• Get and read a copy of your credit report. Errors or accurate negative informationcan affect your ability to get credit. Generally, you will be able to get a lower rateif you have paid your credit obligations when they are due. You have a right todispute inaccurate information in the report, and you should do that before youapply for vehicle financing or a lease.• Check auto buying guides, newspaper ads, and other publications and websites tofind out the price range and other information for the vehicle you are interested in.Visit dealer websites. Some list their inventory online, by location.• Find out the cost of insurance from your insurer in advance, so you can factor in thatamount.• Determine the market value of your current vehicle before you negotiate thepurchase of a new vehicle and find out the net outstanding balance on your creditcontract. If your vehicle’s value is less than the amount you owe (negative equity),consider paying down the debt.• Compare APRs and financing terms from several sources, such as banks, creditunions, finance companies, and dealerships. Shop for information about currentoffers online. You may find restrictions on the most attractive rates or terms fromany credit source.• Know the difference between buying and leasing a vehicle.


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12At the Dealership:• Stay within your price range.• Try to negotiate both your purchase price and your finance or lease terms.• Determine whether an offer meets your budget and transportation needs.• Understand the value and cost of any optional products or services offered toyou, such as an extended service contract, credit insurance, or guaranteed autoprotection. Make sure the payments or other terms quoted do not include theseproducts unless you want them. If you do not want these products, do not sign forthem.• Read the entire contract carefully and ask questions about the terms of the contractbefore you sign. If you are using dealership financing or leasing, ask if the terms arefinal. Once you sign the contract, you are legally obligated.After Signing:• Be sure you have a copy of the credit contract or lease agreement, with allsignatures and terms filled in, before you leave the dealership. Do not agree tohave the papers mailed or provided to you later because the documents may getmisplaced or lost.• Know that if you financed the vehicle, the finance source has a lien on the vehicle’stitle (and in some cases holds the actual title) until you have paid the contract in full.• Make your payments on time. Late or missed payments can have seriousconsequences; late fees, repossession, and negative entries on your credit reportcan make it more difficult to get credit in the future.If You Experience Financial Problems:• Contact your creditor as soon as you realize you will be late with a payment. Manycreditors work with consumers they believe will be able to pay soon, even if slightlylate. You may be able to negotiate a delay in your payment or a revised schedule ofpayments. If you can reach an agreement to change your original contract, get it inwriting to avoid questions later.• Know your obligations. If you are late with your vehicle payments or, in some states,if you do not have the required auto insurance, your vehicle could be repossessed.The creditor or assignee may repossess the vehicle in full satisfaction of the creditagreement or may sell the vehicle and apply the proceeds from the sale to theoutstanding balance on your credit agreement. If the vehicle is sold for less thanwhat you owe, you may be responsible for the difference.• Know that the law in some states allows the creditor or assignee to repossess yourvehicle without going to court.

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13Federal lawsSome federal and state laws affect the vehicle financing and leasing process. They offerimportant information that can help you negotiate a better deal, better understand theprocess, and give you certain rights.Consumer Leasing Act – requires the leasing company, or lessor (a dealership, forexample), to disclose certain information before a lease is signed. That includes theamount due at lease signing or delivery; the number and amounts of monthly payments;all fees charged, including license fees and taxes; the charges for default or latepayments; whether the lease can be ended early; whether the leased vehicle can bebought at the end of the lease; the price to buy at the end of the lease; and any extrapayments that may be required at the end of the lease. The lessor also must disclose theannual mileage allowance and charges for excessive mileage.Credit Practices Rule – requires creditors to provide a written notice to potential co-signers about their liability if the other person fails to pay; prohibits late charges insome situations; and prohibits creditors from using certain contract provisions that thegovernment has found to be unfair to consumers.Equal Credit Opportunity Act – prohibits discrimination related to credit becauseof gender, race, color, marital status, religion, national origin or age. It also prohibitsdiscrimination related to credit based on the fact that you are receiving public assistanceor that you have exercised your rights under the federal Consumer Credit Protection Act.It requires certain creditors to provide consumers with information if the creditor deniesthem financing or takes other adverse action.Fair Credit Reporting Act – gives consumers many rights, including the right to one freecredit report each year from each of the three nationwide consumer reporting agencies. Itallows consumers to call one number to notify credit reporting agencies of identity theft.It also provides a process for consumers to dispute information in their credit reportsthat they believe is inaccurate or incomplete. It requires creditors to give consumers theircredit reports and credit scores if a creditor used a credit score in denying them credit ortaking other adverse action against them; and it requires creditors to provide consumerswith their credit scores and related information in certain other circumstances.Risk-Based Pricing Rule – gives most consumers information about their credit scoreswhen they apply for financing. Most creditors comply with the rule by providingconsumers who apply for vehicle financing with a Credit Score Disclosure Notice. Thisnotice contains a consumer’s credit score and additional information to put the score incontext (for example, it indicates how the credit score compares to the credit scores ofother consumers).Truth in Lending Act – requires that, before you sign the agreement, creditors give youwritten disclosure of important terms of the credit agreement, like the annual percentagerate (APR), finance charge, monthly payment amount, payment due dates, amountfinanced, length of the credit agreement, and any charges for late payment.


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14For more information on federal credit regulations and your rights, contact:Federal Trade CommissionWashington, DC 20580877-FTC-HELP (382-4357)www.ftc.govFederal Reserve SystemWashington, DC 20551888-851-1920www.federalreserve.govConsumer Financial Protection BureauWashington, DC 20220855-411-2372www.consumerfinance.govState lawsYour state’s laws may provide you with additional rights. For more information, contactyour local consumer protection agency (www.consumeraction.gov) or Attorney General’soffice (www.naag.org).


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15Notes


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To order additional brochures call: (888) 400-7577This brochure is provided solely for educational and informational purposesand does not constitute legal advice.www.afsaef.org(888) 400-7577www.nada.orgPrepared in cooperation with:Revised 2014www.ftc.gov(877) FTC-HELP

To order additional brochures call: (888) 400-7577This brochure is provided solely for educational and informational purposesand does not constitute legal advice.www.afsaef.org(888) 400-7577www.nada.orgPrepared in cooperation with:Revised 2014www.ftc.gov(877) FTC-HELP

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